Tras el cierre del canje de deuda bajo legislación internacional, la reestructuración en paralelo pero según ley local finalizó ayer en su período de aceptación temprana también con una masiva participación:
aún cuando restaba terminar de contabilizar los algunos papeles, el piso de adhesión era ayer de un 93%, por lo que podría alcanzar un 95%, según datos que maneja el Gobierno a los que tuvo acceso Clarín.
De esta manera, la “pata” local también conseguiría reestructurar prácticamente el total de la deuda en juego. Como el plazo final para ingresar termina el 15 de septiembre, se descuenta que el total canjeado podría ser cercano al 100%, similar al logrado en la operación orquestada bajo legislación extranjera, que alcanzó un 99% intercambiado.
En el canje local entra un total de deuda en juego por US$ 41.717 millones, entre los títulos en manos del sector público y el privado. De ese total, al cierre del lunes habían ingresado ya un 91,3%, porcentaje al que se añaden los títulos recibidos el martes que llevaron el piso a un 93%.
El canje de deuda bajo legislación local tenía dos períodos de aceptación: uno, que era el “temprano”, que finalizó ayer a las 20, y el otro “tardío”, que se extiende hasta el 15 de septiembre.
Una vez finalizada esta operación, el total de deuda en dólares reestructurada, entre la canjeada a nivel internacional y la local, superará los US$ 100.000 millones.
El alivio en los pagos para el Tesoro que surge de la reestructuración de deuda es relevante. Aún sin quita importante de capital, y con las postergación de vencimientos y recorte en la tasa de interés promedio (de un 7% anterior a un 3% actual) implica que los servicios de deuda se comprimen en unos US$ 56.100 millones en el período entre 2020 y 2024, calcula un informe de la Oficina de Presupuesto del Congreso.
El Gobierno cerró el lunes con éxito uno de los principales ejes del inicio de su gestión: el del canje de deuda bajo legislación internacional por unos US$ 66.800 millones. El anuncio lo encabezó Alberto Fernández, pero fue el ministro Martín Guzmán quien dio los detalles de la operación.
Con este capítulo avanzado, que implica que este viernes 4 de septiembre se haga efectivo el intercambio de los títulos para el 99% de la deuda, el Gobierno encara ahora la negociación con el Fondo Monetario Internacional para obtener un nuevo préstamo con el que se paga el anterior, obtenido bajo el gobierno de Mauricio Macri.
Las opciones en el canje local
Las opciones dentro del canje local incluían, para los tenedores de letras y bonos con vencimiento entre el año pasado y 2023, elegir nuevos títulos en dólares bajo legislación argentina, con vencimientos en 2030, 2035 y 2041.
A su vez, en el intento de pesificar parte de esa deuda, los ahorristas pueden optar por pasarse a títulos en pesos que ajusta por CER (inflación). Se tratan del Boncer 2026 (más un margen de 2 puntos porcentuales), y el Boncer 2028 (más uno de 2,25).
En tanto, los acreedores con bonos que vencen entre 2025 y 2037, tenían a su elección títulos a 2035 o 2041; en tanto que la opción para el bono con Descuento 2033, es uno nuevo a 2038 o 2041, y para el Par 2038, solo a 2041. A su vez, los tenedores de bonos con vencimiento entre 2020 y 2033 tienen la opción del Bonar 2029.
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