Canje de deuda local: se abrió la operación y se extiende hasta el 15 de septiembre

de aceptación temprana en el que los bonistas reciben un valor mayor en el intercambio de bonos. Ese plazo expira el 1 de septiembre.

Así surge de la resolución 381 publicada este martes en el Boletín Oficial, en la que se aprobó el procedimiento de reestructuración y se designó a la Caja de Valores como agente de canje de la operación de los títulos elegibles.

Con esto, el Ministerio de Economía a cargo de Martín Guzmán dio inicio formal al período de aceptación de la oferta de la reestructuración de la deuda pública bajo ley argentina, por US$ 41.717 millones, que estará vigente hasta el 15 de septiembre próximo.

Una vez concretada esta operación, el total de deuda en dólares reestructurada (a la que se suma la que se lleva a cabo en los títulos bajo legislación internacional) supera los US$ 100.000 millones, suponiendo éxito en ambas reestructuraciones.

Pero tras el acuerdo de Guzmán con los principales bonistas nucleados en los grupos Ad Hoc, Tenedores de Bonos de Canje y el Comité de Acreedores, se descuenta que en el canje en el extranjero habrá una buena aceptación.

A través de la publicación de la norma en el Boletín Oficia se dio inicio al “período de aceptación temprana” de la oferta, que estará vigente hasta el 1 de septiembre próximo a las 20 horas.

Tras eso llega el “período de aceptación tardía”, que abarca desde el 2 hasta el 15 de septiembre, también a las 20 horas, que es de hecho la fecha de vencimiento de la oferta de la reestructuración de deuda local.

Cómo es el canje

Los tenedores de letras y bonos del Tesoro, con vencimiento entre el año pasado y 2023, pueden elegir nuevos títulos en dólares bajo legislación argentina, con vencimientos en 2030, 2035 y 2041.

A su vez, en el intento de pesificar parte de esa deuda, los ahorristas podrán optar por pasarse a títulos en pesos que ajusta por CER (inflación). Se tratan del Boncer 2026 (más un margen de 2 puntos porcentuales), y el Boncer 2028 (más uno de 2,25).

En tanto, los acreedores con bonos que vencen entre 2025 y 2037, tienen a su elección titulos a 2035 o 2041; en tanto que la opción para el bono con Descuento 2033, es uno nuevo a 2038 o 2041, y para el Par 2038, solo a 2041.

Asimismo, los tenedores de bonos con vencimiento entre 2020 y 2033, tendrán la opción del Bonar 2029.

De los bonos 2030, se emitirán US$ 19.030 millones; de los 2035, US$ 32.084 millones; de los 2038, US$ 7.254 millones; y de los 2041, US$ 40.639 millones, se especificó.

De los Boncer 2026 se emitirán $ 452.854 millones; y de los Boncer 2028, $ 1.503.390 millones; y del Bonar 2029, US$ 2.325 millones, según se consignó.

La negociación de la deuda argentina llegaría a su fin entonces el 15 de septiembre. En el tramo internacional la oferta de canje vence el 28 de agosto, se dan a conocer los resultados el 31 de agosto y la liquidación de la operación (el intercambio de títulos en sí) se concreta el 4 de septiembre.

En el tramo local, la fecha de cierre es el 15 de septiembre. Terminada esa etapa, está previsto que el 27 de septiembre haya una primera subasta de deuda en dólares, por US$ 500 millones. Es la licitación que busca “dar salida” a los fondos como Pimco criticada por el ex ministro de Economía, Roberto Lavagna, por la estrategia “dolarizadora”.

En el entorno de Martín Guzmán confían que, tras esa licitación y también la presentación del proyecto de Presupuesto 2021, haya más calma en el mercado del dólar.

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NE