Deuda: vuelve la misión del FMI y eligieron a los bancos colocadores

del organismo multilateral estarán cinco días en el país. Pedirán información sobre el estado de las cuentas públicas y la economía.

Esta semana, además, algunos representantes de los acreedores de la deuda soberana también estarán de visita en Buenos Aires. Son fondos de inversión que poseen bonos argentinos y quieren saber cuál será la quita que les propondrá el Gobierno.

Según un cronograma del Ministerio de Economías sobre la reestructuración de la deuda, esta semana se debería “determinar la estructura final de la oferta con el objetivo de restaurar la sostenibilidad de la deuda pública”.

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El Ministerio de Economía eligió la propuesta de contratación de Lazard, como asesor financiero. Y los dos agentes colocadores serán Bank of America y HSBC.

Antes de eso, en la última semana de febrero, se debió haber consumado un “período de 10 días de reuniones e intercambio de visiones con tenedores de la deuda pública”, durante la segunda quincena de febrero. Economía no comunicó que eso haya sucedido.

También, siguiendo lo prometido por Economía a fines de enero, ya debiera estar listo “un informe en base a los comentarios de los tenedores de la deuda pública externa”. Tampoco existe nada elaborado al respecto, al menos difundido por Economía, cuya agenda se maneja con un hermetismo extremo.

Por el lado del FMI, Argentina permitió que acceda a conocer datos de la economía. Es el artículo “cuarto” del estatuto del organismo multilateral.

Como miembro del FMI, el país debe brindar ciertas estadísticas sobre sus cuentas, capacidad de pago y algunas proyecciones presupuestarias. En los anteriores gobiernos kirchneristas, se le negó al FMI esa información. Ahora, se aceptó ese mecanismo que es usual con casi todos los países miembros del FMI. “Hubo, hay y habrá muchas reuniones con el FMI”, es el libreto oficial del Ministerio de Economía.

Los ejecutivos de los fondos de inversión que vienen esta semana quieren tener alguna pista sobre cómo será la quita argentina. Su idea es encontrarse con algunos dirigentes locales (como legisladores), pero su objetivo final es un diálogo cara a cara con Guzmán. En la agenda del ministro no está contemplada -por ahora- esa posibilidad.

De todas formas, el encuentro podría darse con otros funcionarios, como el secretario de Finanzas, Diego Bastourre. Cerca del ministro nunca confirman lo que hará: días antes de viajaría a Washington, se les preguntaba si Guzmán iría hacia la capital estadounidense y no querían confirmarlo ni negarlo.

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Entre los acreedores está casi aceptado que habrá una quita del 30%. La quita “nominal” sería entre 15% y 20%, y otro 10% se perdería porque los nuevos títulos -una vez reestructurados- cotizarán por debajo de su valuación.

El 30% no sería igual para todos los acreedores. La especulación del mercado es que habrá diferentes quitas según la fecha de emisión de los bonos. Los acreedores que prestaron dinero durante la administración de Mauricio Macri sufrirían un intento de quita superior. Al menos, los que están nominados en dólares.

Los que están en pesos podrían zafar de ese tratamiento -el Gobierno ha ofrecido quitas menores-, pero igual hay escepticismo. “El dual (AF 20) fue emitido en pesos, pero se lo trató como si estuviera en dólares y se lo reperfiló”, replican en el mercado.

El bono AF20 venció en febrero. El Ministerio de Economía quiso rescatarlo con una quita del 40%, pero los mercados le dieron vuelta la cara. Solo tuvo un 10% de respaldo. Los analistas de deuda creen que ver allí un indicio de lo que piensa el Poder Ejecutivo.