La pérdida de poder adquisitivo que sufrieron los salarios registrados en los últimos doce meses casi no modificó los índices de morosidad de las carteras de créditos hipotecarios UVA, aquellos en
los que la deuda y la cuota se ajusta a la par de la inflación. Según informó el Banco Central, solo el 0,26% de los 114.000 hipotecarios UVA concedidos desde abril de 2016 registran algún grado de atraso en el pago de las cuotas. Seis meses atrás, ese índice estaban en el 0,16%.
Más sencillo: según los últimos números del BCRA apenas 296 deudores hipotecarios se atrasaron con el pago de la cuota.
Esto, a pesar del impacto de la inflación y la pérdida de poder adquisitivo. Ocurre que en los últimos doce meses la inflación creció 55% y los salarios registrados un 35%. La pérdida salarial fue de 13 puntos porcentuales. O lo que es lo mismo, hoy el salario registrado alcanza para pagar el 87% de lo que alcanzaba un año atrás.
Los datos del Banco Central contrastan con la preocupación que despertó en ciertos partidos de la oposición el denominado “problema de los deudores hipotecarios UVA”. Una preocupación que llevó al Gobierno a incorporar, días atrás, alguna cláusula (obligatoria para los créditos Procrear, optativa para el resto de los UVA) que les asegure a los deudores que en caso de que la inflación se despegue 10 o más puntos porcentuales de la evolución de los sueldos -medida por el Coeficiente de Variación Salarial (CVS)- se activa un seguro, que paga la diferencia. Quienes optan por este seguro, renuncian a la cláusula de estirar el número de cuotas para atenuar la suba de la misma.
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Las quejas de los deudores reflejan el aumento de la cuota y también la variación “nominal” de la deuda, que crece a la par de la inflación, aunque en términos reales, el sistema UVA mantiene la proporción entre la deuda y los ingresos, siempre que inflación y salarios se muevan a la par.
De hecho, en 2017, los salarios crecieron más que la inflación, con lo que disminuyó el peso de cada cuota sobre el salario promedio. En verdad, en lo que va del siglo XXI, salarios e inflación se movieron a un ritmo parecido, con excepción del 2002, tras el estallido de la Convertibilidad.
Aún con el fuerte desfasaje que se observó en el último año, la relación cuota-ingreso no varió dramáticamente. La mayoría de los créditos se tomaron con una relación cuota-ingreso del 25%. Es decir, que para un salario de $ 40.000, correspondía una cuota de $ 10.000. Un año después, la cuota -por efecto de la inflación- subió 55% a $ 15.500. Y el salario, subió 35%, a $ 54.000. Así, la relación cuota-ingreso saltó del 25% al 28,7%.
En verdad, la cuota subió más o menos como el resto de los consumos de una familia, desde el litro de leche, una entrada de cine o hasta la cuota de un colegio privado.
Que la inflación es un drama, que castiga a los asalariados y a los sectores más rezagados, es innegable. Pero no implica que quienes pudieron tomar un hipotecario UVA estén, masivamente, al borde la morosidad y el remate de su vivienda.
De hecho de los 114.000 créditos UVA activos, unos 32.000 fueron otorgados por el sistema Procrear, destinado a familias de ingresos medio-bajos. En este segmento, la morosidad está en línea con el resto de los deudores de créditos hipotecarios.