Bloomberg.- Los problemas económicos de Argentina pueden significar el final de las fusiones y adquisiciones tradicionales este año, al tiempo que allanan el camino para que algunas compañías adquieran activos en
problemas, según Matías Eliaschev de Lazard, que se dedica a asesorar a compradores y vendedores.
“La volatilidad de la moneda, el aumento de los diferenciales de riesgo país y la turbulencia general en los mercados emergentes harán que sean más difíciles los cierres de acuerdos“, dijo el director ejecutivo para América Latina, excluyendo a México y Brasil, de Lazard. Aún así, “este entorno es probable que fomente una mayor reestructuración financiera y una actividad de fusiones y adquisiciones de activos en dificultades“.
Las empresas agilizan los envíos para incentivar las ventas
Argentina se encaminaba hacia una recesión incluso antes de que estallara el escándalo de corrupción de los cuadernos que amenaza con reducir aún más la inversión en un país donde la producción industrial cayó 8,1 % en junio frente a un año antes. Entre los acuerdos que se estaban considerando está un grupo de bancos desinvirtiendo en Prisma Medios de Pagos, el operador local de Visa, e YPF, que está desprendiéndose de su participación en Metrogas, el distribuidor de gas más grande del país.
Goldman Sachs Group comenzó sus intentos para vender Prisma en la primera mitad del año, mientras que YPF dio un mandato a Citigroup para vender su participación del 70 % en Metrogas el año pasado.
Cambio en el negocio de la carne: la dueña de Paty se ajusta
La desaceleración de la economía y el escándalo de corrupción en rápida expansión han elevado el costo promedio de endeudamiento para las compañías argentinas al 10,25 %, desde el 8,50 % a principios de mes, según datos compilados por Bloomberg. Dado que ni siquiera las compañías más prestigiosas como YPF y Telecom tienen acceso a los mercados globales de deuda, los rendimientos de los emisores más pequeños han caído en territorio peligroso.
Energías renovables: no arrancaron, pero ya se vienen las fusiones
Las compañías que intentan encontrar financiamiento “podrían verse obligadas a vender”, dijo Eliaschev. “Los compradores oportunistas y los actores estratégicos con una visión a largo plazo pueden encontrarse con una atractiva cartera de activos argentinos en los próximos 6 a 12 meses”.