La semana empezó complicada para el mercado local. En la apertura de este lunes los bonos argentinos abrieron en baja, empujados por el título de la provincia de Buenos Aires que se
derrumba tras la confirmación por parte del ministro de Economía Martín Guzmán, de que la Nación no saldrá al rescate de la deuda bonaerense. Los bonos argentinos caen en promedio 2%, mientras que el bonaerense BP21 llegó a bajar 13% en el exterior hasta estabilizarse en una caída en torno al 8%.
El domingo Guzmán informó que no prevé auxiliar con US$ 250 millones a la provincia de Buenos Aires para que pueda afrontar sus vencimientos inminentes. Este jueves el gobernador Axel Kicillof debe pagar la segunda cuota de amortización e intereses del BP21 por de US$ 277 millones. Tras los dichos de Guzmán y ante el temor de que la provincia no cumpla con el vencimiento, los tenedores salieron a desprenderse del título.
“Lo que estamos viendo es que la incertidumbre que hay sobre ese título le está pegando al resto de los bonos argentinos de la curva Nueva York que caen 2% en dólares”, explica el analista Nery Persichini, de GMA Capital. El Discount está bajando 3,4% y el Bonar 20 pierde 1,9%.
“No sería un buen antecedente dejar caer a Buenos Aires ya que este bono fue emitido bajo ley Nueva York y que no se cumpla con el pago sumaría incertidumbre en la antesala de la negociación de la deuda argentina”, señala Persichini.
Entre el 19 y el 26 de enero Buenos Aires debe enfrentar vencimientos por US$ 571 millones. Según informó Guzmán el objetivo de Kicillof es “reperfilar el vencimiento de capital del 26 de enero para evitar una ruptura contractual“.
Para Sabrina Corujo, directora de Porffolio Personal Inversiones, “la semana abre con nuevamente una probabilidad de default sobre la provincia de Buenos Aires. Esta no sólo influirá sobre los bonos de esta provincia, sino que tras la recuperación de la deuda soberana, podrá ser un factor que presione sobre una toma de ganancias en este universo. En particular, si se confirma un default, antes de acordar una reestructuración. Los tiempos acá incluso presionan más que a nivel nacional“.
Corujo detalla que “el BP21 cae unos 5/7 dólares en las primeras operaciones de esta mañana, con una paridad debajo del 70%. Se mantiene igualmente arriba de US$ 60“.
La mala performance de los bonos empuja al alza al riesgo país, que está aumentando 1,8% y se ubica en 1.861 puntos básicos.
Del lado cambiario, la semana abre con más presión sobre los dólares alternativos. El dólar MEP o Bolsa sube 0,5% y se ubica en $ 78 y el contado con liqui está 1% arriba, en $ 80. De este modo ambos se ubican muy por encima del blue, que se mueve en torno a $ 76. “Hay una fuerte demanda de dólares en Bolsa. En cambio, la economía informal estaba muy dolarizada. Hoy por hoy la oferta de pesos es mayor porque la gente está sobredolarizada y venden para tener pesos y enfrentar gastos típicos de enero, como las vacaciones. Es llamativo que en un lugar falten y en otro sobren, pero son carriles diferentes”.
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